Koszt TER: ile zabierają opłaty funduszu

Model liczy plan miesiąc po miesiącu. Kwota początkowa i każda wpłata trafiają na konto na początku miesiąca. Stopa zwrotu jest stała i jest Twoim założeniem.

Wzrost i koszt funduszu

• wzrost w miesiącu: g = (1 + r)^1/12, gdzie r to zakładana roczna stopa zwrotu przed kosztami;
• opłata w miesiącu: f = 1 − (1 − TER)^1/12, potrącana od wartości, więc w skali roku wartość rośnie o (1 + r) × (1 − TER);
• wartość po miesiącu: V = (V + wpłata) × g × (1 − f);
• wpłata w roku k przy indeksacji i: W × (1 + i)^{k − 1}.

Podatki

• Zwykłe konto: podatek Belki 19% od zysku (wartość minus wpłaty), raz, przy wypłacie na końcu. To uproszczenie: pasuje do funduszu akumulującego trzymanego bez sprzedaży. Pomijamy zaokrąglanie podstawy i podatku do pełnych złotych.
• IKE: bez podatku, przy założeniu, że wypłata spełnia warunki ustawy.
• IKZE: zwrot podatku = stawka PIT × wpłaty na IKZE w danym roku. Wraca na IKZE w kwietniu następnego roku (w granicach limitu) i też podlega odliczeniu. Zwrot za ostatni rok doliczamy do wyniku jako gotówkę. Przy wypłacie 10% od całej kwoty. Zakładamy, że podatek do odliczenia jest co najmniej równy uldze.
• Limity: limit w pierwszym roku to limit na 2026 r. (IKE 28 260 zł, IKZE 11 304 zł), w kolejnych latach rośnie o podany procent. Wpłaty ponad limit liczymy jak zwykłe konto. Źródło: ustawa o IKE i IKZE i obwieszczenia ministra.

Dzisiejsze złote i koszt TER

• wartość w dzisiejszych złotych = wartość / (1 + inflacja)^lata, przy inflacji z pola „Zakładana inflacja” (domyślnie 3% rocznie, stała przez cały okres; kalkulator obligacji używa prognozy NBP, bo kupony obligacji indeksowanych zależą od inflacji z konkretnych miesięcy);
• koszt TER w złotych = wynik przy TER 0% minus wynik przy podanym TER (przed podatkiem), czyli pobrane opłaty i zysk, którego nie wypracowały.

Koszt TER

Koszt TER to różnica między wynikiem przy TER 0% a wynikiem przy podanym TER, przed podatkiem. Obejmuje pobrane opłaty i zysk, którego te opłaty już nie wypracowały. Osobno pokazujemy same pobrane opłaty. Nie uwzględniamy innych kosztów: prowizji maklerskich, spreadu, przewalutowania ani opłat za prowadzenie IKE lub IKZE.

Wynik nie uwzględnia wahań rynku, prowizji, spreadu, przewalutowania ani opłat za prowadzenie rachunku. To ilustracja mechaniki dla wpisanych założeń.