Opłaty funduszu (TER)
TER (total expense ratio) to łączne roczne koszty funduszu, m.in. opłata za zarządzanie, wyrażone jako procent wartości aktywów. Fundusz pobiera je na bieżąco z majątku, więc obniżają wartość jednostki i nie pojawiają się jako osobna pozycja na rachunku. Przy wieloletnim oszczędzaniu różnica jednego punktu procentowego robi się bardzo duża.
Przykład
Jednorazowa wpłata 100 000 zł na 30 lat przy założeniu 7% rocznie przed opłatami. Przy TER 0,2% wychodzi około 720 000 zł, a przy TER 1% około 574 000 zł. Różnica to ponad 145 000 zł, czyli więcej niż cała wpłata.
Po 10 latach różnica wynosi niecałe 14 000 zł, po 30 latach już ponad 145 000 zł, bo opłata jest liczona od coraz większego kapitału. To uproszczony przykład: opłatę odjęto od stopy zwrotu, bez podatków. Własne liczby można sprawdzić w kalkulatorze kosztu opłat.
Jak to działa i dlaczego to ważne
TER podaje dokument z kluczowymi informacjami (KID) i strona funduszu. Dla ETF-ów na szerokie indeksy to często ułamki procenta rocznie, dla funduszy aktywnie zarządzanych zwykle więcej. Fundusze mogą też pobierać opłatę za wynik albo opłatę manipulacyjną przy wpłacie, które nie są częścią TER.
Koszt funduszu to nie tylko TER. Przy ETF-ach dochodzi prowizja maklerska i spread, przy funduszach w obcej walucie przewalutowanie. Opłata obniża wynik niezależnie od tego, czy rynek rośnie, czy spada, i działa jak odwrotność procentu składanego.
Częste błędy
- Porównywanie funduszy tylko po historycznym wyniku. Wynik się zmienia, a opłata jest pobierana co roku.
- Lekceważenie różnicy rzędu 0,5 punktu procentowego. W horyzoncie kilkudziesięciu lat przy kwotach jak w przykładzie to dziesiątki tysięcy złotych.
- Szukanie opłaty na wyciągu z rachunku. TER jest wliczony w wartość jednostki, więc tam go nie ma.
Policz na własnych liczbach
Powiązane hasła
- ETF (fundusz notowany na giełdzie)ETF to fundusz notowany na giełdzie: jedną jednostką kupuje się koszyk wielu spółek lub obligacji, zwykle odwzorowujący wybrany indeks.
- Procent składanyProcent składany to doliczanie zysków do kapitału, tak że w kolejnych okresach zarabiają także wcześniejsze zyski. Wzór: K × (1 + r)ⁿ.
- ETF akumulujący i dystrybuującyETF akumulujący sam reinwestuje dywidendy, a dystrybuujący wypłaca je na rachunek. Od tego zależy, kiedy płaci się podatek Belki.
Aktualizacja: 1 listopada 2026
Materiał edukacyjny, nie rekomendacja inwestycyjna: narzędzia liczą wynik dla założeń, które wpisujesz, i nie mówią, co kupić. Zasady serwisu.