Cena zamiany obligacji
Cena zamiany to cena, po której można kupić nowe obligacje oszczędnościowe w zamian za obligacje, które dochodzą do terminu wykupu. W większości serii wynosi 99,90 zł zamiast 100 zł, więc każda nowa obligacja jest o 10 groszy tańsza niż przy zwykłym zakupie. Przy wykupie nowej obligacji dostaje się pełne 100 zł nominału.
Przykład
Kończy się 100 obligacji o łącznym nominale 10 000 zł. W zamianie 100 nowych obligacji EDO kosztuje 9 990 zł zamiast 10 000 zł. Przy wykupie nowych obligacji różnica 10 zł jest dodatkowym dochodem, od którego pobiera się 19% podatku.
W ofercie na listopad 2026 cena zamiany wynosi 99,90 zł dla ROR, DOR, TOS, COI i EDO, a dla OTS 100 zł, czyli bez obniżki. Rodzinnych ROS i ROD nie kupuje się w drodze zamiany.
Jak to działa i dlaczego to ważne
Zamiana to sposób na przedłużenie inwestycji bez wypłaty pieniędzy na rachunek i ponownego zakupu. Nowe obligacje mają oprocentowanie i marżę z oferty obowiązującej w miesiącu zamiany, a nie z warunków starych obligacji.
Dla podatku zamiana oznacza wykup starych obligacji: od ich odsetek agent emisji pobiera 19% podatku Belki. Różnicę 10 groszy na obligacji opodatkowuje się dopiero przy wykupie nowej serii. Szczegóły i terminy podaje list emisyjny nowej serii.
Częste błędy
- Zakładanie, że w zamianie zostają warunki starej serii. Nowe obligacje mają oprocentowanie z bieżącej oferty.
- Porównywanie serii bez ceny zamiany. Przy krótkich seriach 10 groszy na każdej obligacji ma zauważalny wpływ na wynik.
Policz na własnych liczbach
Powiązane hasła
- Obligacje skarbowe oszczędnościowe (detaliczne)Obligacje oszczędnościowe to obligacje Skarbu Państwa sprzedawane osobom fizycznym po 100 zł za sztukę. Nie są notowane na giełdzie, a przed terminem oddaje się je emitentowi za opłatą.
- Wcześniejszy wykup obligacjiWcześniejszy wykup to oddanie obligacji oszczędnościowych emitentowi przed terminem. Od każdej obligacji potrąca się opłatę z listu emisyjnego, zwykle nie wyższą niż naliczone odsetki.
- Podatek BelkiPodatek Belki to potoczna nazwa 19% podatku od dochodów kapitałowych: odsetek, dywidend i zysków ze sprzedaży akcji, funduszy czy obligacji.
Źródło: Listy emisyjne Ministra Finansów nr 103/2026 do 110/2026 (oferta na listopad 2026).
Aktualizacja: 1 listopada 2026
Materiał edukacyjny, nie rekomendacja inwestycyjna: narzędzia liczą wynik dla założeń, które wpisujesz, i nie mówią, co kupić. Zasady serwisu.